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行业动态

“十五五”规划首提“能源强国”氢能全产业链个股全面深度梳理

作者:小编 点击: 发布时间:2026-02-17 20:03

  据报道,“十五五”规划建议首提“能源强国”,氢能作为重要的未来产业,有望迎来政策机遇期。从应用场景上看,氢能在能源、化工、交通等多个传统产业均有广泛应用,其中,工业有可能成为氢能源利用的主战场。

  氢能产业正从“政策驱动”向“市场驱动”过渡,绿氢电解槽设备(制氢环节核心)与绿色燃料项目(氢基能源应用)是当前及未来最具成长潜力的细分赛道。结合“十五五”规划对“非电能源降碳”的需求,建议重点关注主业有安全边际、氢能业务具备成长潜力的公司,具体包括:

  1、绿氢电解槽设备环节:隆基绿能(光伏+电解槽)、阳光电源(光伏逆变器+电解槽)、华电科工(央企+电解槽技术)、双良节能(碱性电解槽);

  2、绿色燃料项目环节:美锦能源(全产业链+氢燃料电池车)、宝丰能源(绿氢+煤化工耦合)、中国石化(加氢站+绿氢)、中国石油(绿色甲醇+船用燃料)。

  氢能产业链分为制氢→储运→加氢→应用四大核心环节,其中制氢(尤其是绿氢)是基础,应用(工业、交通)是最终目标。以下按环节拆解个股:

  制氢是氢能产业链的起点,分为灰氢(化石能源制氢)、蓝氢(灰氢+碳捕集)、绿氢(可再生能源电解水制氢)。当前政策重点推动绿氢,其核心设备是电解槽(碱性/PEM/SOEC等技术路线、绿氢电解槽设备上市公司

  碱性电解槽(隆基氢能),目标成为全球领先的绿氢装备供应商。依托光伏技术优势,其电解槽可实现“光伏+制氢”一体化,降低绿氢成本。阳光电源(300274)

  PEM电解槽(国内首款最大功率SEP50 PEM制氢电解槽),结合光伏制氢一体化解决方案。其制氢项目集中在山西、吉林,规模从10MW到500MW不等。华电科工(601226)

  碱性电解槽,受益绿氢产能扩张。其电解槽产品已进入中试阶段,需留意产能释放与成本控制能力。

  交通(燃料电池车、船舶)、电力(燃料电池发电)三大场景,其中工业(如氢冶金)与交通(如燃料电池重卡)是当前最具潜力的方向。1、燃料电池及核心部件

  有技术壁垒、产能规模优势的公司,如隆基绿能(光伏+电解槽)、阳光电源(PEM电解槽)、华电科工(央企+电解槽技术);2、g22恒峰官方绿色燃料项目环节

  有全产业链布局、政策支持的公司,如美锦能源(全产业链+燃料电池车)、宝丰能源(绿氢+煤化工耦合)、中国石化(加氢站+绿氢)。

  主业有安全边际、氢能业务具备成长潜力的公司,如隆基绿能、阳光电源、美锦能源、宝丰能源等。同时,需注意政策、技术与市场风险,做好长期投资的准备。

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